Пока европейские экономики группируются перед падением, доллар уже почти догнал евро. В последний раз валюты США и ЕС были настолько близки в 2016, а до этого — на заре становления еврозоны, в 2002.
Сегодняшнее положение дел, конечно, не в пользу Европы — обычно её валюта была заметно дороже доллара. Антироссийские санкции ощутимо ударили по ЕС, а Штатам позволили увеличить доходы от поставок ресурсов и от улучшившегося положения своих производителей на рынках — европейские конкуренты постепенно самоустраняются.

Неожиданно сильно укрепился и рубль. По сравнению с курсом годичной давности сильнее к доллару скакнул лишь бразильский реал.
После вчерашнего падения на форексе сегодня доллар обесценился до 66.3 рублей и на мосбирже. Евро упал ниже 70,44. Такого не было с доковидной эпохи.

Экономика США начала падение

Внезапно. Министерство торговли США сообщает, что реальный ВВП США упал на 1,4% в I квартале текущего года. Аналитики и эксперты ожидали не падение, а рост на 1,1%.

Рецессия экономики США, вызванная рекордным ростом цен на энергоносители, рекордной инфляцией и ростом дефицита торгового баланса, ожидалась лишь в I квартале будущего года.

Тем не менее отрицательный рост ВВП США проявился уже в этом году, когда вышеперечисленные факторы ещё не оказали своего максимального влияния на экономику штатов.

Учитывая огромное влияние экономики США на мировую и замедление темпов роста в Китае, можно констатировать, что мир стоит на пороге нового финансово-экономического кризиса.

🇩🇪 Немецкие пивовары предупредили о росте цен к концу года на 30%.

📍«Увеличение затрат переходит все границы. Цены зашкаливают. Ничего подобного мы никогда не испытывали!» – заявил генеральный директор союза пивоваров ФРГ Хольгера Айхеле.

📍«Электричество подорожало на 250% по сравнению с прошлым годом, пивоваренный солод – на 70%, европоддоны – на 150%», – констатировал Айхеле.

📍Все это приводит к резкому росту цен на любимый немцами пенный напиток. «К концу года цены на пиво могут вырасти на 30%», – отметил вице-президент союза пивоваров Берлин-Бранденбург Штефан Фриче.

📍В союз пивоваров Германии входят 1,4 тыс. немецких пивоварен, которые выпускают продукцию под 6 тыс. торговых марок.

🇷🇺 В апреле рубль оказался вторым по темпу роста среди валют развивающихся стран и единственной валютой в мире, которая подорожала к доллару.

📍Такое укрепление рубля обусловлено гигантским притоком экспортной выручки в Россию, который последние 2 месяца не опускался ниже 1,7$ млрд в день. 🤔

День солидарности трудящихся возник не у нас. Российская Империя к концу XIX века являлась по сути все еще архаичной феодальной державой, где до 90 % населения проживало в сельской местности, и, в отличие от перешедших к капиталистическому укладу западных стран, не имело основ для возникновения широких движений рабочих, выступающих за свои права. Это ж в селах бунты крестьян были ограничены территориально и информационно. Ну сожгли усадьбу помещика, ну вернули себе зерно, изъятое у них в виде всяких натуральных повинностей.

В российских селах не было осознанной борьбы за свои права — первые массовые протесты пролетариата появились на Западе, а к нам пришло с отставанием на пару десятков лет вместе с началом внедрения тех самых капиталистических отношений. Появились фабрики с заводами, и из сел начали выдавливать население в города. Земельная реформа второй половины XIX века привела к тому, что выкупные платежи и поземельный налог стал непосильным бременем для крестьян. Часто земля давала дохода меньше, чем нужно было за нее заплатить. Конечно, условия жизни на селе способствовали перетоку населения в города, где можно было найти работу на новых производствах.

( Читать дальше )

🔥 Самые заметные движения недели на фондовом рынке. Какие акции сильнее всего выросли или упали и почему.

Доллар/рубль (USD/RUB) -6%, Юань/рубль (CNY/RUB) -6%. ₽убль вошёл в мировую тройку лидеров по укреплению к доллару с начала года. Тому виной — валютный контроль: сырьевые экспортёры продают 80% выручки, а покупать у них некому.

Газпром (GAZP) +15%. Крупнейшая российская компания отчиталась за 2021 год. Рекордные цены на газ = рекордная прибыль. Теперь, главная интрига — перепадёт ли акцонерам. Если Газпром, как и раньше, заплатит 50% чистой прибыли, дивиденды могут превысить 20% к текущей цене акций.

Тинькофф (TCSG) +20%. Основатель банка — Олег Тиньков — продаёт свой 35% пакет Интерросу Потанина. Официально сумма сделки не разглашается. Дисконт к рыночной цене акции может быть около 30%, но пульсят («соцсеть» ТКС) эти слухи не пугают.

Лукойл (LKOH) +22%. Лидер падения прошлой недели стал лидером роста на этой. Похоже, что крупнейшие акционеры стараются защищать стоимость компании, отгоняя все слухи о национализации Лукойла. А помогает им в этом низкая оценка компании.

ДВМП (FESH) +7%, Мечел (MTLR) +6%. Одни из немногих, кто даже выигрывает от санкций Запада: ДВМП — растёт контейнерооборот на Востоке; Мечел — высокий спрос на уголь в Азии: цены бьют рекорды, Китаю даже пришлось отменить пошлины на импорт.

> LONDON/HONG KONG (Financial Times) — HSBC's largest shareholder, Chinese insurance company Ping An, has called for the U.K. bank to break itself up, according to people familiar with the matter.

> The rupture with the biggest insurer in China marks a further escalation of HSBC's geopolitical woes, with the bank squeezed between China and the West.

Китайская страховая компания Ping An, одна из крупнейших, требует разделить HSBC на части. Притом не просто так, а на «прозападную часть», которая будет соблюдать санкции, и «нормальную», которая будет соблюдать интересы акционеров. Ping An — крупнейший акционер, на минуточку.

Масштабы деятельности HSBC, думается, объяснять не надо — это олицетворение колониальной финансовой мощи, это больше половины всего финансирования торговли опиумом в мировой истории, это огромная сеть подразделений и даже печатание денег в ряде мест (в том же Гонконге банк исторически выпускает купюры).

Китайцы потихоньку отъедали у этого англосаксонского (игриво называемого шотландским) конгломерата кусочки, пока Ping An не наел столько, что теперь может начать требовать. Акционер, имеет право.

( Читать дальше )

В европах появились две (для начала?) подопытные морские свинки. Польша с Болгарией будут учиться жить без нашего газа.

Предъявляя новый спрос на внешних по отношению к нам рынках. Создавая на них дополнительное разбалансирующее давление. С большой вероятностью платя дороже, чем платили «Газпрому».

В ближайшие, пожалуй, недели две-три увидим, сколько еще найдется желающих записаться в морские свинки — и тем самым каким окажется общий кумулятивный эффект. И для спотовых ценников, которые уже вчера заметно взбодрились, и тупо для физической возможности удовлетворить переориентированный спрос. Как на текущие потребности, так и на подготовку к зиме.

Начинаем любоваться реалити-шоу, которое обещает быть очень поучительным. А для нас еще и беспроигрышным: профицит внешней торговли с противником надо сводить к нулю так или иначе.

«А вас попрошу остаться»: рост цен может замедлить вывод угольной генерации в ЕС
Тенденция
Ушедший первый квартал стал периодом взрывного роста сырьевых цен: котировки Brent стали устойчиво превышать $100 за баррель, а цены на газ стабилизировались вокруг отметки в $1 000 за тыс. куб. м.
• Не стал исключением и уголь: цены на энергетический уголь в Роттердаме, ключевом хабе Европы, сейчас находятся на уровне в $310 за тонну. Для сравнения: в кризисном 2020 году европейские цены на уголь оставались ниже $50 за тонну, а в 2021 году – ненамного превышали отметку в $100.
• Уголь в последние годы постепенно утрачивал свою роль в европейской электроэнергетике: если в 2015 году на его долю приходилось 25% электрогенерации в ЕС, то в 2021-м – лишь 15%, даже с учетом увеличения выработки из угля на 20% в абсолютном выражении (до 436 тераватт-часов). Одной из причин сокращения была жесткость углеродного регулирования: операторы угольных станций были вынуждены дозакупать квоты на выбросы CO2 при превышении лимита выбросов.

( Читать дальше )